策略上架條件（WFO幾年回本）

常常有人提到怎樣的策略可以上架

其實要看該策略實際上線的風險與報酬比例
而實際上線的績效可用WFO的OOS的績效值來推估

策略實際上線的風險要看MDD，也就是執行WFO的【PostOptimization Risk】

（【PostOptimization Risk】＝OOS每個區段的MDD取平均，再乘上1.5）
策略實際上線的報酬要看年化報酬率，也就是執行WFO的【Annualized P/L】
（【Annualized P/L】＝OOS每個區段的Net Profit彙總，再取年化值）

註：WFO使用Net Profit與MDD絕對金額，所以回測下單時要用固定口數，

　　且回測期間價格波動不宜過大（例如好幾倍）

當實際上線後MDD一定會破，只要時間夠久的話
但破MDD有可能是策略不合適了，但也可能只是較大的正常回檔而已
但保守起見破歷史MDD時，可將部位縮減一半
等到又重新站回歷史MDD內再恢復原本部位大小
假設把策略下架的條件設為MDD的2倍的話，且超過1倍時部位縮減一半
那幾年回本可定義如下
幾年回本 = (-1.5 * 【PostOptimization Risk】) /【Annualized P/L】

 

註：破歷史MDD時將部位縮減一半，這個做法是有副作用的，其一是有時候剛好在MDD界線反覆的出去又進來，其二是破MDD後，有時候單筆交易可能會拉近MDD內很高的位置，這會導致MDD線與單筆強拉高進來之間的部分，變成不對稱的損失（賠錢時兩口、賺錢時一口），所以破歷史MDD時將部位縮減一半，這個做法也可選擇不做，但仍須設定破N倍的MDD時下架，通用版公式如下：

（通用版公式）幾年回本 = (- N * 【PostOptimization Risk】) /【Annualized P/L】

這跟做生意一樣，回本之後所賺的才是真的賺到的錢
在回本之前，如果策略遭遇下架，縱使下架前曾賺過錢，但其實整筆生意還是虧錢出場
所以幾年能回本當然是越小越好，我個人是偏好最多不能超過3年

另外WFE(Walk Forward Efficiency)盡量大於0.5，以滿足穩定性要求

下圖這個例子，幾年回本 = (-1.5 * -17656.15) / 29349.93 = 0.9年且WFE大於0.5穩定性夠，所以我允許它上架

下圖這個例子，幾年回本 = (-1.5 * -5235.84) / 6765.21 = 1.2年且WFE大於0.5穩定性夠，所以我允許它上架

下圖這個例子，幾年回本 = (-1.5 * -11098.48) / 6673.01 = 2.5年且WFE小於0.5
由WFE來看雖然穩定性比較低，但少於3年就能回本，我還是允許它上架

下圖這個例子，幾年回本 = (-1.5 * -159784.33) / 135699.91 = 1.7年且WFE大於0.5穩定性夠，所以我允許它上架

下圖這個例子，幾年回本 = (-1.5 * -8128.56) / 2071.49 = 5.9年且WFE大於0.5
縱使WFE穩定性夠，但要接近6年才能回本，所以我不允許它上架
反過來說，如果勉強上架但在六年內此策略掛了，我就注定會賠錢出場
這顯然不是一筆划算的生意