萬年船日誌: 債券庫存管理 (v1.4.2 2023-07-25)

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版本沿革

v1.4.2：

【月／天】欄位：第一列由原本的0修改為今天到第一列到期日之間的月數／天數

v1.4.1：

【購買日期】：加入註解（若由初級市場購買，請改填發行日）
價格相關欄位的顯示，擴增到小數第6位
把庫存管理工作表的【到期日期】欄位移入【凍結窗格】內
在【交易商品】工作表內的【IB國庫券利差試算】區塊內，【國庫券淨年化報酬率】欄位的計算方式有稍微調整，把AROR原本的複利轉換成單利，如此才能與【IB活存利率期望值】同樣都以單利方式計算利差，微調後的方法更為精確
【債券、國庫券庫存管理】工作表新增欄位：【月／天】此欄位會顯示本列到期日與上一列到期日的間隔天數或月數，階梯操作時可參考此值
【報價】工作表新增一個欄位：【貨幣市場30天SEC殖利率】
【國庫券庫存管理】工作表異動部分

新增【30天SEC殖利率】欄位
新增【貨幣市場SEC利差】欄位，並取代【活存利差】欄位
主標題摘要由原本的【到期殖利率】、【現金活存利差】改成【30天SEC殖利率】與【貨幣市場SEC利差】，直接與貨幣市場的商品比較利差

v1.4.0.sp1：

【交易商品】工作表內的【商品名稱】欄位，修改該欄位的說明，如下：
『（組成元素：【短名】【票面利率】【到期日】）』
【幫助】工作表新增說明，如下：
『＊【交易商品】工作表內的【商品名稱】欄位的第一個元素【短名】，請務必使用簡短且一致的名稱（建議使用IB的Description作為【商品名稱】），此【短名】在運算時會被參考使用（【債券投資組合】裡面的【標的分布】圖在計算時，會使用該短名來彙總每個標的的占比，相同的短名視為同一種標的）』

v1.4.0：

【保證金占比】原本用【買入本金】當分母，現在改以【目前市值】當分母
新增欄位：【庫存占比】、【CV (凸率)】、【目前CV (凸率)】、【Moody (評級)】、【S&P (評級)】、【S&P復原 (評級)】
凸率格式調整為與IB/TWS相同的格式，也就是除以100（凸率調整項則乘以100，所以不影響價格價格漲跌幅預估）
刪除欄位：【目前CY】、【CY升降】
新增已出清交易商品工作表的顯示、隱藏按鈕
自動計算不含利率風險的帳戶餘額（固定收益虛擬帳戶）
新增【利率風險圖】，可用來評估不同利率水準所導致的獲利與損益狀況
新增評級、餘年、標的【分布圖】，可用來評估目前債券投資組合的分布狀況

v1.3.9：

修正【交易商品】工作表的【年息次數】欄位下拉式選單沒有【0】選項的問題
【超額收益月數(天數)】欄位更名成【超額月數(天數)】

v1.3.8：

新增【預估價格漲跌幅】的功能，可依YTM升降幅度計算（採修正後存續期與凸率合併計算，不考慮債券被贖回問題）
新增凸率欄位（對應修正後存續期的凸率）
新增【利率損益】的概念（利率風險扣除項），可以把券商帳戶的資產淨值扣除此項利率損益，扣除結果即為只含理論（本金＋殖利率收益）的資產淨值，也就是債券項目每天只會固定貢獻當天的收益，有關此部分的更多細節，請參考此文『如何忽略帳戶的債券利率風險而只算債券的理論本金＋殖利率收益？』
新增【利率損益】、【目前本金】、【目前市值】等欄位
目前MD加權平均的權數本來為【買入本金】，現在改為【目前市值】
【理論收益】欄位名稱更名為【理論比例收益】
【本金】欄位名稱更名為【買入本金】
庫存管理的【標題摘要】重新設計
【庫存彙總】與【篩選小計】加入【買入價格】的加權平均計算
【保證金占比】本來以【買入本金】為分母，修正為以【目前市值】為分母

v1.3.7：

交易商品工作表的輸入欄位加入驗證機制
【票面利率】欄位顯示的小數位數增加到第三位
加入理論比例收益的概念（也就是依比例計算目前的理論收益），並加入衍生出的相關欄位：【損益兩平價格】、【損益兩平到期殖利率】、【YTM損平點差距】、【理論收益】、【超額收益】、【超額收益月數 (債券)】、【超額收益天數 (國庫券)】、【超額收益剩餘率】
加入券商利差欄位：【活存利差】、【融資利差】
【債券】、【國庫券】標題尾端多添加一項資訊【活存利差】

v1.3.6：

【債券】、【國庫券】、【庫存彙總】、【篩選小計】標題尾端添加摘要資訊（本金、MD、CY、YTM、YTM利差、餘年／餘月）
新增【本金】欄位，取代【票面總值】欄位
庫存加權平均算法由原本的【票面總值】加權，改用【本金】加權

v1.3.5：

新增【目前MD】欄位（目前修正後存續期），取代【實際存續波動】欄位

下載點

債券庫存管理 (v1.4.2@2023-07-25)

升級版本時，請勿把舊版本的工作表移動或複製到新版本的活頁簿，因為每個版本的工作表有各自的相依性，正確的更新方法是把舊版本的交易商品工作表的輸入儲存格複製、貼上『值』（也就是貼上時，按右鍵點選【選擇性貼上】，點選【值】）到新版本對應的交易商品工作表的輸入儲存格，再匯入到庫存管理工作表（等同於在新版本的工作簿重新開始）

功能特色

相容IB經紀商或其他經紀商（IB可自動計算傭金；其他經紀商須手動輸入傭金）
適用一般債券（公司債、CDs、市政債券、公債）與國庫券（T-Bills）
一般債券與國庫券有各自獨立的庫存管理
債券購買前試算修正後存續期(MD)、當期收益率(CY)、到期殖利率(YTM)、淨年化報酬率(AROR)、到期淨收益、每年利息、到期總利息、賣買價差、年期等等數據
IB活存利率（期望值）與國庫券殖利率之間的利差試算
當日賣出前試算賣出淨損益（含來回手續費、資本利得或損失、至今利息收益）
內含理論比例收益的概念，可評估目前債券的收益進度
可試算債券未來價格的漲跌幅
自動計算利率風險扣除項【利率損益】，藉此可只關注【本金＋殖利率收益】，而忽略利率風險
可透過利率風險圖估算在不同的市場利率水位下的風險或報酬
可透過評級分布圖估算目前整體的債券標的的評級狀況
可透過標的分布圖估算各債券標的的曝險狀況（信用風險）
庫存商品的報價管理
計算價格變化的衍生欄位（含價格漲跌幅、當期收益率升降、到期殖利率升降、價格損益（資本利得或損失）、在庫淨損益等等）
篩選小計，典型的範例用途如下