美國國庫券（T-Bill）購買策略

在上一篇『短期閒置資金該停靠美國國庫券(T-Bill)或IB活存？』提到購買美國國庫券除了能賺取與IB活存之間的利差，還可藉由SIPC讓期貨的閒置資金獲得多一層的保障，那怎麼買才是最靈活、最有利的呢？

IB國庫券利差試算工具

在上篇文章『短期閒置資金該停靠美國國庫券(T-Bill)或IB活存？』中，我們示範了美國國庫券與IB活存利差的手算方式，為了方便使用，此計算方式已加到了『債券庫存管理.xlsm』，請參考裡面的『（範本）交易商品』工作表。

Excel下載點：債券庫存管理

受制於以下因素，國庫券與IB活存的利差會有不同變化，以本工具試算，可簡易算出利差

1. IB總資產淨值小於10萬美金，IB活存利率會依比例打折扣，利差容易變大
2. 國庫券購買的金額越低，手續費越容易侵蝕原始的到期殖利率(YTM)，利差容易變小
3. 購入的國庫券期間越短，到期殖利率(YTM)越低，利差容易變小

短期閒置資金該停靠美國國庫券(T-Bill)或IB活存？

超額保證金（閒置資金）存放在IB是會有利息的，有時候利息甚至比台灣本地銀行的美金定存還高（沒錯，以今天2023/1/11的利率水準來看，IB活存利率3.83%確實比台灣銀行的定存利率3.7%還高），但短期閒置資金或許還有更好的停靠處：美國國庫券（T-Bill）。

（更重要的是，買國庫券還可替期貨的超額保證金買個保險／SIPC）

IB的CL與HO歷史分線資料品質極差

之前在此篇『海外期貨數據來源 (for beginner)』提到有三種歷史資料來源，其中CQG雖然CP值極高（報價品質還算不錯，歷史資料也比較可靠），但缺點是只提供尚未到期合約的歷史資料，而IB有提供最近兩三年的歷史資料，所以用IB來維護自己常用商品的歷史資料也算是個不錯的選擇。

IB大部分商品的歷史分線資料都跟CQG差不多，用相同策略回測起來績效差異都在可接受的範圍內，但CL、HO這兩個商品的歷史分線資料品質極差，很容易有肉眼就看的到的低級的錯誤。