我的閒置資金利差：＋１６個基點

我的短期閒置資金是停靠在初級拍賣市場的國庫券（T-Bill），目前與SGOV、BIL的SEC Yield利差為+16個基點，我停靠在初級拍賣市場的國庫券已經五個月了，在這五個月中常常看到10個基點以上的正利差，不過停靠在初級拍賣市場的國庫券稍微麻煩一點，也就是每個星期要固定花五分鐘無腦的手動下一筆市價預約單，但好處是跟次佳停靠處有正的利差，也沒有Withholding Tax

投資組合的必要之惡

在上一篇『無懸念的下架紀念』文中提到的下架策略，其實在我的投資組合之中，該策略的WFO樣本外績效（如下圖所示）與實戰績效都是最好且最穩定的策略之一，如果全壓或重壓此策略的話，則過去四年的年化報酬率都會遠高於目前的投資組合，但為何不這麼做？又什麼時機適合這麼做呢？

無懸念的下架紀念

今天暫時下架了一個市場策略，該策略自2019年上架至今已接近五年，這段期間在整個投資組合的績效淨貢獻度上，本策略就佔有很大的部分，但自今年的8/1高點開始，該策略就大幅度的拉回約50%，並破了近年MDD的紀錄，如下圖所示