Schwab與IB的次級市場國庫券成本比較

上一篇『Schwab與IB的次級市場公司債成本比較』提到在IB買賣公司債比較便宜，但如果是次級市場的國庫券（T-Bills），那就反過來了，變成在IB買賣會比在Schwab（嘉信理財）來的貴，而且可能還稍微貴兩層皮（本文針對的是次級市場，但其實Schwab也有提供初級市場的國庫券拍賣下單功能，而IB無此功能，這部分下次再來分享）

雖然IB的國庫券次級市場比Schwab稍微貴一些，但IB的次級市場有個優點，就是縱使是7天內快要到期的國庫券仍有報價，可賣的掉，但Schwab的次級市場，7天內快到期的國庫券是沒有報價的，如有急需無法立刻在網路上賣掉變現，所以在Schwab的國庫券，最好以階梯方式分散在不同的時間到期，如此7天外的國庫券就可輕易的在網路上賣掉變現了

Schwab與IB的次級市場公司債成本比較

在Schwab（嘉信理財）買賣次級市場的公司債會比IB來的貴，而且還貴兩層皮（本文針對的是公司債的部分，不過如果是美國公債的話，那就又是不同故事了，下次再來分享Schwab美國公債的部分）

在Schwab查詢債券贖回條款

在此文『最常見的債券贖回模式（FINRA與公開說明書查閱）』有提到可在FINRA透過公開說明書查閱債券完整的贖回條款，但FINRA網站經過改版後，目前已無法查看公開說明書了，不過如果有Schwab（嘉信理財）帳戶的話，也可改由Schwab網頁查閱債券完整的贖回條款

海外所得超過100萬是否須申報？（符合條件者，可合法免申報）

申報海外所得必須整理當年度的所有損益資料，最麻煩的是還要整理成冊後列印出來，再跑到郵局把這些資料郵寄到國稅局稽徵所，如果符合免申報條件（非逃漏稅），其實就可省去這些麻煩的工作（不過保險起見，還是自己把當年度的損益資料留存備查）

如果只買債券不想曝險在其它投資工具，那該折價買還是溢價買？

對於超保守的人，只想買債券，不想曝險在其它風險高一點的投資工具，且這筆閒錢保證能持有到期滿，那應該折價買還是溢價買呢？

答案：折價買，最好還能不配息

打造小而美的一籃子債券

債券ETF套餐或債券基金套餐的最大優點就是安全且省事，因為基金的資金大所以能把風險分散到數百檔的債券，但缺點就是

1. 無法客製化
   例如希望修正後存續期（波動屬性）為10，但市場上可能剛好沒有這樣的債券ETF套餐，只能改挑較接近的套餐
2. 無法忽略利率風險
   原始債券只要持有到期滿，是可以忽略利率風險的，但債券ETF套餐裡面的原始債券永遠不會被持有到期滿，所以利率風險無法被忽略
   （更多關於忽略原始債券的利率風險，請參考此文『如何忽略帳戶的債券利率風險而只算債券的理論本金＋殖利率收益？』）
3. 無法保證回本
   原始債券只要持有到期滿，本金是保證可完全返還的，但債券ETF套餐裡面的原始債券永遠不會被持有到期滿，所以無法保證回本
4. 退稅率未必是100%
   如果券商會自動退稅的話，有些債券ETF的退稅率未必是100%，請參考網路上的此篇文章『美股所有券商自動退稅大全複委託富邦-永豐-兆豐』

雖然有這些缺點，但不容否認的是，債券ETF真的很安全，那如果要自己來買原始債券，要怎麼達到相對的安全呢？

註：其實這幾年市場也開始發行真的會到期的債券ETF，例如IBDO, IBDP, ..., IBDX（2023, 2024, ..., 2032到期／只限10年內到期），縱使這些債券ETF真的會到期，也僅能實現保證回本的功能，但很難忽略利率風險，因為缺乏完整的持債成交資料，無法算出整體的利率損益

期貨超額保證金在IB可買與該買多少債券？

保守的期貨交易者手中的超額保證金，總會有一部分是每年幾乎都備而不用的，我們把這部分資金稱為極度超額保證金，如果把這部分資金拿來IB買債券的話，最多可買多少債券？最好又該買多少債券呢？