又一次驗證預感（交易系統異常處置SOP）

在這篇文章『虧損前出現預感的解釋模型（第二種版本）』提過，其實我的預感能力比一般人還強一點點，在績效下滑前，或者是自動交易環境出問題前，容易沒有任何原因的心情不好，這次我由9/15(日)到9/18(三)連續四天都覺得心情很不好，有種很強的壓迫感，直到昨天下午四點多，我收到了網路異常郵件，我的主機與TC (Touchance)的台灣固網209主機斷線約三四分鐘，這才明白原來這次的預感是交易系統異常，雖然今天9/19(四)心情很不好與壓迫感都消失了，但我卻發現昨天的異常處置沒處理好

IB的日圓期貨允許進入結算與交割

今年日圓與美元的套利很夯，可用日圓期貨（6J或JPY）來鎖住匯率風險，本來想說在IB交易期貨都要在結算前提前平倉掉，IB有一個表格『Futures Close-Out Policy』，上面會寫說那些期貨部位在什麼時候該自己平倉，過期限還沒平倉的話，IB會在哪個時間強制平倉掉那些部位，最近與IB客服確認過，如果開的不是現金或IRA帳戶，IB是允許日圓期貨（6J或JPY）進入結算與交割的，如下圖所示

免帳密開啟TWS的批次檔（適用IBGateway）

本文提供可直接打開TWS或IBGateway的批次檔，免去每次都要輸入帳號、密碼（IBC的簡易替代方案）

• 批次檔不含username、password等字樣，不易被駭
• 真實的帳號、密碼以打散的方式輸入，可防木馬程式，但無法防範有IT背景的真人
• 所以在公開使用的電腦或筆電，不適合使用此批次檔

IB平台的公債交易時段延長為22小時

早上看到IB平台的公債價格怎麼還在跳，原來IB平台已經把債券的交易時段延長到21、22小時了

• 夏令IB平台債券交易時段：20:00 ~ 17:00 EDT，共21小時
• 冬令IB平台債券交易時段：19:00 ~ 17:00 EST，共22小時

當然這樣對我們亞洲地區的人方便了不少，不過當然常規時段（8:00 a.m. to 5:00 p.m. ET）的買賣價差還是比其他時段來的低

延伸閱讀

• Interactive Brokers Extends Trading Hours for US Treasuries

買債券的目的不同有不同買法

在上一篇『降息前債券考古題複習』裡面的考古題，答案是降息前應買進【到期期間長，低票面利率】，但其實這是很籠統的答案，實務上會因為目的不同，而有不同的買法，未必一定是要讓Duration、Convexity最大化，相較於債券ETF套餐，買直債（Individual Bonds）就有這種量身定做的好處，以我為例，因為我有兩種目的，所以有兩種不同的買法

同時交易期貨與證券最好把IB的捆龍索打開（Reg-T Margin）

縱使主要交易期貨的人，多少也會交易股票或債券，就算只是買SGOV、BIL、國庫券，也會讓原本的IB活存利率瞬間高個0.5%，另一方面，股票、債券是直接受SIPC保護的，不像現金還會有認定上的問題（如果閒置現金被認定不是用來買賣證券，SIPC是可以不理賠的），甚至再進階一點，可以買長債、S&P500 ETF等等，來強化投資組合的均衡，但一般IB的Margin帳戶類型會受到Reg-T Margin的限制，也就是說除了原本的起始保證金與維持保證金外，還會多一條Reg-T Margin的捆龍索

降息前債券考古題複習

由FedWatchTool查看，九月這次降息幾乎是板上釘丁了（如下圖所示），如果這時候要賺降息的價差，可能要複習一下考古題

考古題如下，降息前應買進【到期期間長，低票面利率】，雖然題目上是假設買入持有到到期的策略，但如果目的是為了賺更多的價差，其實更是這樣的邏輯（高Duration、高Convexity）

註：考古題中持有到到期的策略偏好低票面利率，其中一個理由是票息再投資未必有相同水準的殖利率，這只是停留在學術界的理論上，但實務上如果不是為了降息後賣掉能賺更大的價差的話，還會有更多考量，未必一定要讓Duration極大化，另外高票面利率也會有其他好處，可以多思考看看