Back-Adjusted連續月的傳統替代方案

之前在此篇『Back-Adjusted連續月延伸探討』提到過連續月的正規處理方式，也就是把換月時的缺口補起來，因為很多海外的商品類期貨換月時的價差缺口都很大（平均1%~4%），把這個缺口補起來，交易的進出訊號就不會受此缺口的雜訊所影響，但如果是一般股票市場的指數期貨（台指期、道瓊...等等），則其換月價差缺口的雜訊其實相對小很多（平均小於0.5%），所以如果手頭上剛好沒有Back-Adjusted連續月的歷史資料，且交易的是台指期、道瓊等等的合約，是可以考慮改用另一種替代方案（但海外的商品類期貨則不太適合此替代方案，因為平均1%~4%的缺口雜訊太大了）

自身的憂鬱症案例與特徵（八字印剋食傷）

在前一篇『朋友的憂鬱症案例（八字印剋食傷）』寫完後，回想起我2016年底到2017年中也患有憂鬱症，時間長達八個月，當時也是走八字【印剋食傷】的氣場，如下圖所示

台指期策略最佳化（近年盤後時段）

最近把海外期貨的一個交易策略原封不動移植回台灣市場的台指期(TXF)，以最佳化的IS與OOS績效來驗證穩健度，結果還算不錯，該策略是波段留倉策略，所以會用到盤後資料，但台指期自2017年5月份之後才開始有盤後交易時段（2017年前後的交易時段是明顯不一樣的），截至目前有盤後交易時段也才7年而已，如果只用這幾年來驗證，似乎有點略嫌不足

朋友的憂鬱症案例（八字印剋食傷）

我有一個朋友，人本來很開朗的，也很好相處，但自2022年的年中開始就變的很怪，常常陰陽怪氣的，當時我還不能理解，怎麼好好的一個人就突然變的這麼古怪，所以有一段時間就跟他沒有聯繫了，後來去看他八字大運，這才恍然大悟

為何要在市場上存活越久，MDD%就必須壓的越低？

有些人搞不懂這個道理，明明實單交易數年都沒事，報酬率也確實不錯，但為何長期MDD%仍須壓低呢？另一方面，有些人懂這個道理的，但仍知易行難，原因大多是因為資金規模與人格特質

2024/5/28起美股交割日縮短為T + 1

SGOV、BIL、BOXX該選哪一個呢

有人會問：『SGOV、BIL、BOXX該選哪一個呢? BOXX好像不用月底賣掉再重新買回?』

雖然BOXX不會每個月除息，但它每天的價格波動較不穩定，反觀SGOV、BIL的每日價格波動幾乎都十分穩定

1. 當日高低價幾乎都在1個tick內
2. 且當天收盤價與前一個交易日收盤價的增量也相對穩定

所以如果是短期可能會動用到的資金（Money Market本來就是設計給短期隨時可能會動用到的資金停靠的），建議還是以SGOV、BIL為主（而目前SGOV內部費用仍處於優惠期，所以SGOV又會優於BIL）

1. 如果是在IB下單，預扣的30%稅金，隔年二月會返還的（如下圖所示），無須月底賣掉再重新買
2. 如果是在Schwab下單且不嫌麻煩的話，可考慮初級拍賣市場的國庫券（T-Bill），會有略高的殖利率，只要固定每星期無腦的下一筆市價預約單買進即可（星期四晚上到星期一晚上，自己找方便的時間下市價預約單即可），請參考此文：『我的閒置資金利差：＋１６個基點』

現在我們來進一步檢視SGOV與BOXX的近日價格波動，如下圖所示，左邊是SGOV股價，右邊則是BOXX股價，橘色框框表示BOXX當日的收盤價相較於前一日是下跌的，但SGOV每日的價格卻都是上漲的，最差頂多持平，而紫色的區塊則是BOXX當日高低價波動超過5個tick的部分，而SGOV大部分都只有一個tick，頂多兩個ticks的波動（BIL表現與SGOV類似，差別只在BIL每日的高低價波動最多幾乎都只有一個tick而已）

既然BOXX的價格波動比較不穩定，那相較之下彼此的殖利率又如何呢？舉例來說，以3/8(五)收盤價的30天SEC Yield來比較三者的殖利率